Neue regulatorische Entwicklungen in der Anlageberatung
Die regulatorischen Anforderungen an die Anlageberatung werden zunehmend komplexer. Neben den bestehenden Vorgaben aus MiFID II und dem Wertpapierhandelsgesetz rücken insbesondere die Anforderungen an Nachhaltigkeit, Produktüberwachung und Transparenz in den Fokus der Aufsicht.
Mit der geplanten Retail Investment Strategy sollen unter anderem die Regeln zu Zuwendungen, Kostenoffenlegung und Product-Governance weiterentwickelt werden. Auch die Beratung zu langfristigen Anlageprodukten wie ELTIFs unterliegt erweiterten regulatorischen Anforderungen. Institute müssen daher ihre Beratungs- und Vertriebsprozesse regelmäßig überprüfen und an neue Vorgaben anpassen.
Herausforderungen für Beratung, Vertrieb und Compliance
Die Umsetzung regulatorischer Anforderungen betrifft zahlreiche operative Prozesse im Wertpapiergeschäft. Dazu zählen unter anderem die Zielmarktbestimmung, die Geeignetheitsprüfung einschließlich Nachhaltigkeitspräferenzen sowie der Umgang mit Interessenkonflikten und Provisionen.
Zusätzlich gewinnen Anforderungen an elektronische Beratung, Telefonaufzeichnung und Dokumentationspflichten weiter an Bedeutung. Für viele Institute stellt insbesondere die Verbindung regulatorischer Vorgaben mit praxisgerechten Beratungsprozessen eine zentrale Herausforderung dar. Auch Product-Governance-Prozesse und die Zusammenarbeit zwischen Herstellern und Vertriebseinheiten müssen nachvollziehbar dokumentiert werden.
Inhalte des Seminars
Im Seminar werden unter anderem folgende Themen behandelt:
– Europäische und nationale Vorgaben für die Anlageberatung
– Product-Governance von der Produktemission bis zur Empfehlung
– Zielmarktbestimmung und Produktüberwachung
– Geeignetheit und Geeignetheitserklärung einschließlich Nachhaltigkeit
– Anforderungen an Produktinformationsblätter
– Umgang mit Zuwendungen und Provisionen
– Auswirkungen der Retail Investment Strategy (RIS) auf Beratung und Vertrieb
– Beratungsanforderungen bei ELTIFs
– Elektronische Beratung und Telefonaufzeichnungspflichten
– Sachkundenachweis und Beraterregister
– Behandlung von Kundenbeschwerden und Interessenkonflikten
Relevanz für Fach- und Führungskräfte im Wertpapiergeschäft
Das Seminar richtet sich an Fach- und Führungskräfte aus Anlageberatung, Vertrieb, Vermögensverwaltung und Productmanagement. Darüber hinaus werden Mitarbeitende aus den Bereichen Compliance, Recht, Revision, Marktfolge sowie Kontrolle Wertpapier- und Depotgeschäft angesprochen.
Auch Rechtsanwältinnen und Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer sowie Fachkräfte aus Verbänden erhalten einen Überblick über aktuelle regulatorische Entwicklungen und deren praktische Umsetzung im Beratungsalltag.
Referent
Referent des Seminars ist Patrick Arora, Abteilungsdirektor und Syndikusrechtsanwalt beim Deutschen Sparkassen- und Giroverband in Berlin. Er begleitet seit vielen Jahren europäische Rechtsentwicklungen im Kapitalmarktrecht, insbesondere zu MiFID, EMIR und CSDR, und berät bei deren praktischer Implementierung. Zudem ist er seit vielen Jahren als Dozent im Kapitalmarktrecht tätig.
Das Seminar findet am 2. Oktober 2026 als Online-Veranstaltung statt.